債券価格と金利は逆相関の関係にあります。金利が上昇すると既発債券の価格は下落し、逆に金利が低下すると債券価格は上昇します。これは市場金利と債券のクーポンレートの比較によって価値が変動するためです。
利率（クーポンレート）は債券発行時に決められた一定の利息率です。一方、利回りは投資金額に対する年間収益率で、債券価格の変動や満期までの期間を考慮した実質的な収益率を表します。
金利上昇時には既存債券の価格が下落するため、短期間で売却すると損失が出る可能性があります。しかし満期まで保有すれば元本は保証されます。長期債券ほど価格変動の影響を受けやすい特徴があります。
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