株式交換比率は、両社の企業価値を比較して決定されます。主にDCF法（ディスカウントキャッシュフロー法）や類似会社比較法を用いて算出され、財務状況や将来性など総合的に評価されます。
重要なポイントは、①両社の純資産価値 ②収益力 ③将来の成長性 ④市場環境などです。特に将来のシナジー効果を適切に評価することが成功の鍵となります。
可能ですが、大企業に比べて手続きが複雑でコストがかかるため、実際にはあまり行われていません。中小企業のM&Aでは株式譲渡や合併が主流となっています。
