LIXILの異常に高い配当性向はEBITDAを活用した一時的な措置の可能性が高く、持続性には疑問が残ります。今後の業績回復が鍵となります。
PBR0.7倍は確かに割安水準ですが、業績回復の兆しが見えない限り「バリュートラップ」のリスクもあるため、慎重な分析が必要です。
社長インタビューによると、今後1年が改革の山場とのこと。住宅市場の動向と内部改革の進捗次第ではV字回復の可能性も否定できません。