個人向け国債の利率は、市場金利（特に長期金利）を基準に決定されます。2026年5月時点では10年国債利回り2.5%突破など急上昇傾向にあり、これに連動して個人向け国債の利率も上昇しています。
金利上昇局面では固定5年（1.8%超）が有利です。金利がさらに上がる可能性がある場合、固定金利で高い利率を確定できます。変動10年は金利下落局面で有利な商品です。
既発行の債券は市場金利が上がると相対的に魅力が低下するため価格が下落します。ただし個人向け国債は満期まで保有すれば元本が保証されており、市場価格の影響を受けません。
