リスクプレミアムとは、リスクのある資産の期待収益率からリスクフリー資産の収益率を差し引いたもので、投資家が追加的なリスクを負うことに対する補償を表します。
CAPMでは、リスクプレミアム = β × (市場ポートフォリオの期待収益率 - リスクフリーレート) で計算されます。βは資産のシステマティックリスクを表します。
確実性等価はリスクのあるキャッシュフローと同等の価値を持つ確実なキャッシュフローを指し、リスクプレミアムはこの差額として計算されることがあります。期待効用理論に基づいて算出されます。
