スティープ化とは、イールドカーブ（利回り曲線）において長期金利と短期金利の差が拡大する現象を指します。通常、経済回復期や金融緩和期に見られる特徴です。
スティープ化が起こると、銀行の収益改善が期待できる一方で、長期債券の価格下落リスクが高まります。また、景気回復期待が高まるため、株式市場にとってはプラスに働く傾向があります。
スティープ化局面では、短期債券よりも長期債券の利回りが上昇するため、債券投資の期間を短めに調整する戦略が有効です。また、金融株や景気敏感株への投資も検討できます。
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