利率は債券の発行時に決められた年間の利息率を示しますが、利回りは実際の投資金額に対する総合的な収益率を表します。価格変動や満期までの期間を考慮するため、投資判断では利回りがより重要です。
個人向け社債の利回りは、(年間受取利息＋(償還金額－購入価格)÷保有年数)÷購入価格×100で計算できます。現在は平均2%超の商品もあり、金利上昇局面で注目されています。
高利回り社債は発行企業の信用リスクが高い場合が多いです。元本割れやデフォルト(債務不履行)の可能性があるため、利回りだけでなく企業の財務状況も確認しましょう。
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