リターンリバーサルは、過去にパフォーマンスが悪かった資産がその後良いパフォーマンスを示す、またはその逆の現象を指します。市場の過剰反応が修正されることで発生します。
下落した銘柄の中からファンダメンタルズが健全なものを選別し、反転のタイミングを見計らって投資する戦略が有効です。ただし、適切なリスク管理が必要です。
リターンリバーサルが資産の価格反転を指すのに対し、ロールリバーサルは先物市場における限月間の価格関係の反転を指します。どちらも市場の異常状態が修正される現象です。
