奨励金は一見お得に見えますが、自社株に集中投資するリスクや流動性の低さを考慮する必要があります。年利回りに換算すると実際のメリットが限定的な場合もあるため、総合的な判断が重要です。
分散投資の観点から、まずは積立NISAで市場全体に投資し、余剰資金で従業員持株会を利用するのがバランスの良い方法です。特に新NISAでは非課税枠が拡大しているため、優先度が高まっています。
最大のデメリットは投資が自社株に集中することです。会社の業績悪化時に給与と資産の両方が影響を受ける「二重リスク」があり、退職時や売却時の制約も多い点に注意が必要です。
