金利が上昇すると、新しく発行される債券の利回りが高くなるため、既存の低利回り債券の価値が相対的に低下するからです。これが債券価格の下落につながります。
債券の種類(国債・社債など)、信用リスク、満期までの期間、そして金利と債券価格の逆相関関係を理解することが重要です。特に金利変動の影響を把握しておきましょう。
債券の利回りは、表面利率(クーポンレート)、購入価格、償還期限などを考慮して計算されます。特に重要なのが「最終利回り」で、これは債券を満期まで保有した場合の年間利回りを示します。